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AI硬科技再现热潮，港A两市重回"光电"赛道。周三市场，光通信产业链全面走强，PCB、光芯片、光纤等概念股齐头并进。A股方面，华脉科技强势收获三连板，天洋新材、三孚股份等多股涨停，长飞光纤涨幅突破8%，中际旭创、新易盛、天孚通信等个股表现亮眼。值得关注的是，行业龙头华工科技开盘即封涨停，公司市值已突破1111亿元大关。
港股市场同样表现不俗，光通信板块领涨。其中，曦智科技涨幅超过23%，海光芯正上涨超10%，长飞光纤光缆涨幅逾6%，中际旭创、建湃积层板涨幅均超3%。本轮板块上涨得益于全球光通信产业链的协同效应。
利好消息方面，美股市场率先发力。在亚马逊与高通达成战略合作的刺激下，美股光通信概念股集体飙升。Lumentum涨幅超11%，康宁、Coherent、Nebius涨幅均超7%，应用光电上涨5%，高通、博通涨幅分别为3%和2%。据了解，亚马逊与高通已签署总价值高达600亿美元AI数据中心芯片长期合作协议，双方还将共同开发1.6T及以上世代光连接方案，以满足亚马逊数据中心网络的高带宽互联需求。此次合作直接引爆了CPO（共封装光学）板块。
此外，康宁公司近期与美国电信巨头Verizon达成总价数十亿美元的光纤供应协议。根据合同约定，康宁将在2027年至2032年间向Verizon供应超8000万英里的高密度光纤及相关连接解决方案。值得关注的是，康宁此前已与Meta、英伟达、亚马逊等科技巨头达成类似大型长期合作协议。
在人工智能需求持续增长背景下，全球AI算力需求正从芯片领域向网络传输基础设施层延伸。国内政策层面，工信部最新发布的《信息通信行业发展"十五五"规划》明确提出，到2030年将全面建成覆盖完善、性能领先的新一代通信网，加快构建技术先进、安全可控的信息通信产业体系。
行业盛会方面，第二十七届中国国际光电博览会(CIOE)已于9月9日至11日在深圳国际会展中心举办。本届展会聚焦信息通信、精密光学、摄像头技术、激光智造、红外传感、新型显示等多个前沿领域，吸引了剑桥科技、新易盛、天孚通信等大批光模块、光器件领域龙头企业参展。
市场分析人士指出，AI硬件板块在经过一轮调整后正重新成为市场主线。中国银河证券最新研究报告显示，当前产业端呈现三大显著特征：首先是技术演进提速，1.6T光模块已进入商业化元年并启动规模出货，单波400G及3.2T/6.4T等前瞻方案频现，预计800G与1.6T合计市场规模将占据重要份额；其次是光电融合架构加速推进，为应对高速率下的功耗与信号完整性问题，NPO方案正推动光引擎向交换芯片侧靠近，CPO技术逐步进入小批量交付阶段；最后是上游核心器件价值凸显，伴随3.2T及NPO/CPO技术发展，DFB、EML等有源芯片及精密耦合组件重要性提升，国产光芯片自给率加速突破。
国际投行高盛最新发布的光模块市场预测报告显示，2026年至2028年全球市场规模预计将分别达到677亿美元、1314亿美元和1485亿美元，较此前预测上调33%、81%和115%。同期全球光模块出货量预计达5.48亿、6.91亿和7.29亿只，涨幅分别为21%、31%和31%。高盛分析认为，此次上调不仅源于AI服务器数量的增长，更重要的是AI服务器架构正加速向高速网络迁移，叠加单颗GPU或ASIC芯片所需光模块数量增加，推动800G、1.6T乃至3.2T需求快速增长。
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